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深度解析:三种民间票据贴现的类型!

2021-03-02 10:48每日一文 人已围观

摘要票据贴现的实质法律关系仍是由当事人之间有关票据贴现的契约条款来规定的,但即使在票据贴现的场合,也并非没有明文规定成立消费借贷的约定书。这一点在民问票据贴现市场尤其...

    票据贴现的实质法律关系仍是由当事人之间有关票据贴现的契约条款来规定的,但即使在票据贴现的场合,也并非没有明文规定成立消费借贷的约定书。这一点在民问票据贴现市场尤其明显。因此,探讨民间票据贴现的行为性质,可以考虑对其具体的贴现方式进行类型化分析。
 
    根据行为贴现主体和方式模式的不同,民问票据贴现可以分为买卖型票据贴现业务、借贷型票据贴现业务和衍生型票据贴现业务,其中买卖型票据贴现业务主要包括倒卖型票据贴现、支付型票据贴现两种类型,其参与主体包括申请贴现人和贴现人。借贷型票据贴现业务主要包括直接借贷型票据贴现和质押借贷型票据贴现两种类型,其参与主体包括借款人和贷款人。衍生型票据贴现业务是指为票据贴现提供衍生服务的经营类型,其参与主体除了申请贴现人和贴现人外,还包括贴现中介人。以下分述之:
深度解析:三种民间票据贴现的类型!
1、买卖型票据贴现业务
(1)倒卖型票据贴现
    笔者设例如下:李某是一家票据贴现平台公司负责人,季某某是民问票据贴现中介人,其在收到客户的票据后,经过审核确认真实,一般会在李某当天的贴现利率报价上加点为客户办理贴现,然后再将收到的票据送往李某进行贴现,从中赚取差价。李某以空壳公司的名义收购季某某的银行承兑汇票后,通过伪造假的贸易合同和假的增值税专用发票,通过其他金融机构进行票据贴现。实践中还存在一种所谓“光票贴现”的模式,即票据直贴中介类公司首先寻找到融资需求企业,后者从银行开出银行承兑汇票后就将“光票”(空白票据)交由中介公司买入。中介公司通过操控多家空壳公司,以空壳公司问上下手的贸易应对银行贴现审查。上述两种模式是民间票据贴现市场中的主要方式。这类票据贴现平台公司实际上就是充当了银行的角色,直接从事票据贴现或者票据转贴现的票据倒卖行为。
 
(2)支付型票据贴现
    在贴现利率高于贷款利率时,一些资金充足的企业或者企业集团的财务部也会从票源企业或者民问票据市场收购银行承兑汇票,既可以作为企业购销过程中的支付结算工具,利用卖家处于弱势的地位或者急于回笼资金的情形,背书转让给有购销关系的企业进行结账,节省贴现金额,节约财务成木,也可以将闲置资金转换成票据作为短期的理财产品进行投资,在票据到期后委托开户银行收款,赚取利差收入,以获得资金利用的最优。例如甲公司是一家汽车生产公司,其从汽车零配件制造企业乙公司购买汽车零部件价值人民币500万元,其财务集团直接以从民问票据市场买入的未到期银行承兑汇票作为货款支付给乙公司,节约了财务成本。
 
2、借贷型票据贴现业务
(1)直接借贷型票据贴现
    该类型票据贴现是指债权人以未到期的汇票作为借贷金钱替代物直接借贷给债务人,或者债务人以未到期的汇票为担保向债权人借贷的民问票据融资行为。笔者设例如下:李某公司资金紧张,为支付材料款,向张某借款100万元,张某同意借款,将其公司的一张票而金额为100万元的银行承兑汇票背书给李某公司,二人另外签订借款合同,约定李某向张某借款人民币100万元,借期半年,到期还款付息共计人民币102万元。此类案件一般与民问银行承兑汇票贴现市场密切相关,在民间借贷司法实践中呈现出新发、多发态势。
 
(2)质押借贷型票据贴现
    票据质押是银行票据融资的一种重要方式,其对于票据基础性关系审查的要求比票据贴现宽松,成本低廉,近年来,民问票据市场中也有模仿商业银行票据质押融资的类似业务。笔者设例如下:甲公司持有一张面额为人民币100万元的银行承兑汇票,为获取现金,甲公司与乙票据公司签订质押借款合同,将该银行汇票空白背书后直接交付出给乙公司出质,约定借款人民币100万元,年利率为6%,在到期日后乙公司可以直接向付款行提示兑付钱款,实现票据权利。
 
3、衍生型票据贴现业务
    衍生型票据贴现业务是指票据中介人不作为交易方直接买卖银行承兑汇票,而作为票据贴现经纪人,为贴现申请人和贴现人提供票据贴现的咨询、介绍交易机会、办理代理贴现以及到期托收等业务,从中收取服务佣金。由于大部分商业银行实行最低额管理、业务流程复杂、操作成本高等原因,导致小微企业小额票据融资十分困难,由此挤出去的银行承兑汇票全部进入民间票据融资市场。2013年下半年,互联网金融也开始试水票据贴现业务,即互联网金融机构作为平台,借助互联网技术、移动通信技术为企业、银行、财务公司、信托、基金乃至个人提供商业汇票买卖、借款服务的一种票据贴现衍生业务模式,由借款企业以所持银行承兑汇票作为投资物或者抵押物,以收益权为标的,以银行兑付的资金作为还款来源,向投资者借款或者作为项目融资。其中大部分票据理财产品都是以小微企业开出的面额低于500万元的小额银行承兑汇票为主要对象。
 

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