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一文读懂:我们国家商业承兑汇票的发展现状!

2021-05-08 15:01商业承兑汇票 人已围观

摘要在之前的文章中,小编介绍了很多关于商业承兑汇票的知识,今天将和大家着重介绍我们国家商业承兑汇票的发展现状,感兴趣的朋友不妨耐心往下阅读,相信您一定会收获颇丰,闲话...

    在之前的文章中,小编介绍了很多关于商业承兑汇票的知识,今天将和大家着重介绍我们国家商业承兑汇票的发展现状,感兴趣的朋友不妨耐心往下阅读,相信您一定会收获颇丰,闲话不多讲,下面直接进入正题。

一文读懂:我们国家商业承兑汇票的发展现状!
 
1.票据市场发展迅速,但商业承兑汇票的发展速度远远落后于银行承兑汇票。我国票据业务兴起于20世纪70年代末期,国家有计划地发展商业信用,拟用票据信用替代挂账信用,解决企业间的“三角债”问题。2000年,工商银行在上海成立第一家全国性票据专营机构——中国工商银行票据营业部,标志着我国票据市场进入专业化与快速发展阶段。自此,商业银行总行级别的票据营业部、票据中心、事业部等专营机构如雨后春笋,票据的签发量、交易量连续多年保持高速发展。
 
    2008年金融危机过后,经济发展高速回落,票据业务的价值创造、规模调节、流动性调节功能进一步被挖掘,成为商业银行重要的资产负债业务,也在企业融资中占有重要地位。如图1所示,近几年来,票据融资在企业短期融资中的比例均处于25%~30%之间。2009~2016年,银行承兑汇票签发量从10.3万亿增长到18.1万亿,未到期余额从4.1万亿增长到9万亿,交易量从23.2万亿增长到84.5万亿,其中2015年的票据交易量更是突破100万亿,票据已经成为各家金融机构重要的金融资产配置标的。
 
    ECDS系统上线运行后,最初几年电票业务并未得到快速发展。2013年,电票承兑量1.62万亿元,贴现量6405亿元,占整个票据市场承兑和贴限量的8%和5.7%。但随着央行对电子商业汇票的大力推动,市场对电票的认识不断加深,加之票据风险案件的催化,电子商业汇票的安全性和便捷性优势凸显,票据电子化的程度不断加深。2016年,全国累计签发电票8.36万亿元,同比增长49.3%;交易量54.97万亿元,同比增长121.6%。但是,由于我国商业信用基础薄弱,票据市场的交易载体以银行信用为主,商业承兑汇票在票据市场的占比一直较低。
 
    2.中国人民银行从多个层面推动商业承兑汇票发展。2006年中国人民银行发布《关于促进商业承兑汇票发展的指导意见》(银发〔2006〕385号),鼓励企业在资金结算和融资中使用商业承兑汇票,并通过再贴现政策予以引导和推动。这是目前能查到的唯一从国家层面大力发展商业承兑汇票业务、提升企业商业信用的专门文件,中国人民银行推动商业承兑汇票业务,旨在发展商业信用,逐步降低银行贷款在我国社会融资结构中的比重。之后,中国人民银行在关于加强商业汇票管理的多个文件中提出加快商业承兑汇票业务发展,支持商业银行探索保函、保证和保贴方式增强商票信用,促进商票流通,强化付款人“恪守信用、履约付款”的结算原则,并对商业银行开展商业承兑汇票贴现提供再贴现支持。2009年ECDS系统上线后,中国人民银行将企业集团财务公司承兑的电子票据定义为银行承兑汇票,受到企业集团及财务公司的欢迎,财务公司票据业务得到快速发展。从区域环境看,全国不少人民银行大区分行、中心支行及地方政府均采取多种措施推广使用商业承兑汇票,如人民银行成都分行在2000年和2003年先后两次发文积极支持云贵川包括四川长虹、东方电气、茅台集团等33家重点企业进行商业承兑汇票业务试点,并提供大量的再贴现资金支持,得到了企业的普遍欢迎和部分银行的积极参与。2014年,人民银行成都分行为进一步解决中小企业、科技型企业融资难、融资贵的问题,在原有再贴现工具的基础,创设了“央行科票通”和“小微票据通”,用于支持辖内金融机构扩大对小微企业、科技型中小企业的票据融资,对商业承兑汇票优先办理再贴现,川内多家银行积极参与。
 
    3.电子商业承兑汇票得到快速发展。2015年以后,随着票据资产吸引力的提升,票据业务资金化运作的创新模式不断增加,如票据理财产品、票据资产管理计划以及银信合作模式下的票据信托业务等。这些创新模式都是票据基本交易模式的复杂化,规避了监管,突破了资源约束,但同时引入了中介机构。加上商业银行内部控制不完善,纸票实物操作的弊端逐渐暴露,票据大案要案频繁爆发,金额高达上百亿。随后,中国人民银行和银监会下发多文加大对票据市场的监管力度,如银监办发〔2015〕203号文、银发〔2016〕126号文等,商业银行票据业务进入整顿规范阶段。
 
    为了规避纸票实物操作的天然弊端,推动电子商业汇票的发展,2016年9月,中国人民银行发布《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》(银发〔2016〕224号,以下简称银发224号文),为进一步提高电子票据业务效率创造有利条件,并规定了电票逐步替代纸票的时间点:2017年1月1日起,300万元以上的票据必须通过电票办理;2018年1月1日起,100万元以上的票据必须通过电票办理。该规定也起到了立竿见影的效果,2017年纸票承兑和贴现量急速下降,电票承兑和贴现量持续上升,整个票据市场中,电子汇票占比由2016年的30%左右提高到85%以上。
 
    在纸质票据时代,商业承兑汇票的签发是企业的自主行为,大多数商业承兑汇票并未在银行贴现和转贴现,而是始终在企业之间流转,无法统计数据。但在票交所时代,商业承兑汇票的签发记录会留存在ECDS系统或登记在票交所系统中,信息对称性大幅提升,市场对商业承兑汇票的接受度提升,加快了商业承兑汇票承兑和贴现业务的发展。
 

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